個人理財真題2009年
(總分100, 考試時間90分鐘)

一、單選題
(以下各小題所給出的四個選項中，只有一項最符合題目的要求，請選擇相應選項)。
1. 下列關于黃金理財產品的特點，說法不正確的是( )。
A 抗系統風險的能力弱
B 具有內在價值和實用性
C 存在市場不充分風險和自然風險
D 收益和股票市場的收益負相關
答案:A
[解析] A項的錯誤在于抗系統風險的能力強。
2. 以下國內機構中無法提供理財服務的是( )。
A 銀行
B 保險公司
C 依托公司
D 律師事務所
答案:D
3. 關于債券，以下說法正確的是( )。
A 一般來說，企業債券的收益率低于政府債券
B 附息債券的息票利率是固定的，所以不存在利率風險
C 市場利率下降時，短期債券的持有人若進行再投資，將無法獲得原有的較高息票率，這就是債券的利率風險
D 可以用發行者的信用等級來衡量債券的信用風險，債券的信用等級越高，債券的發行價格就越高
答案:D
[解析] A項的錯誤在于企業債券的收益率高于政府債券。B項的錯誤在于付息債券依然存在利率風險。C項的錯誤在于并不是債權的利率風險。
4. 下列關于貨幣市場及貨幣市場工具的說法不正確的是( )。
A 貨幣市場是指專門融通短期資金和交易期限在1年以內(包括1年)的有價證券市場
B 在期限相同的情況下，短期政府債券利率＜回購協議利率、＜銀行承兌匯票利率＜同業拆借利率
C 在回購市場上，回購價格與回購證券的種類無關
D 貨幣市場工具又被稱為“準貨幣”
答案:C
5. 對追求高投資回報的投資者來說，比較適合的基金類型是( )。
A 收入型基金
B 成長型基金
C 債券型基金
D 封閉型基金
答案:B
6. 遠期利率協議交易中，若參照利率為5.37%，協議利率為5.36%，利息支付天數為90天，假定天數基數為360天，名義借貸本金為1 000萬元，則現金結算額為( )元。
A 246.7
B 308.6
C 123.5
D 403.3
答案:A
[解析]
7. 以下關于債券的分類不正確的是( )。
A 按債券發行主體可分為政府債券、金融債券、公司債券和國際債券等
B 按債券期限可分為短期債券、中期債券和長期債券等
C 按利息支付方式可分為附息債券、一次還本付息債券、貼現債券和可贖回債券等
D 按債券性質可分為信用債券、不動產抵押債券、擔保債券等
答案:C
[解析] 可贖回債券不是按利息支付方式劃分的，而是按債券發行人的贖回權利劃分的。它的發行人有權在特定的時間按照某個價格強制從債券持有人手中將其贖回，可認為是債券與看漲期權的結合體。
8. 金融市場常被稱為“資金的蓄水池”和“國民經濟的晴雨表”，分別指的是金融市場的( )。
A 集聚功能，資源配置功能
B 財富功能，資源配置功能
C 集聚功能，反映功能
D 財富功能，反映功能
答案:C
[解析] 資金的蓄水池就是引導眾多分散的小額資金匯聚成投入社會再生產的資金，即集聚功能。國民經濟的晴雨表是指金融市場是國民經濟景氣度指標的重要信號系統，即反映功能。
9. 已知某債券折價發行，票面利率8%，則實際的到期收益率可能為( )。
A 7.5%
B 8%
C 9.1%
D 以上均不可能
答案:C
[解析] 折價發行的債券，其實際到期收益率高于票面利率。估算題，記住結論直接到選項中找符合條件的選項。
10. 已知某只基金的投資資產中現金持有量較小，則該只基金最有可能是一只( )。
A 開放式基金
B 公募基金
C 國際基金
D 成長型基金
答案:D
[解析] 成長型基金是以資本長期增值作為投資目標的基金，其投資對象主要是市場中有較大升值潛力的小公司股票和一些新興行業的股票。這類基金一般很少分紅，經常將投資所得的股息、紅利和盈利進行再投資，以實現資本增值。現金是增值價值較小的資產，因此成長型基金一般很少持有現金。其他項都不是按照投資對象分類的，因此無法判斷其現金持有量。
11. 以下關于外匯市場及外匯產品的說法正確的是( )。
A 目前，外匯市場交易以遠期外匯交易占主要地位
B 為穩定匯價，當外匯市場的外匯供給持續大于需求時，中央銀行應在外匯市場上賣出外匯
C 遠期外匯交易的交割期一般按周計算
D 國際貨幣市場外匯期貨合約的交割月份為每年的3月、6月、9月和12月
答案:D
[解析] 本題考查外匯市場的交易機制。外匯市場交易以即期外匯交易占主要地位。中央銀行應當在外匯市場上買入外匯，以增加外匯需求。遠期外匯交易的交割期一般按月計算。
12. 一般情況下，可轉換債券的風險( )。
A 高于股票
B 低于普通債券
C 高于國債
D 低于儲蓄產品
答案:C
[解析] 可轉換債券是可轉換公司債券的簡稱。它是一種可以在特定時間、按特定條件轉換為普通股票的企業債券。可轉換債券兼有債券和股票的特征。
可轉換債券的風險主要有：
(一)可轉債的投資者要承擔股價波動的風險。
(二)利息損失風險。當股價下跌到轉換價格以下時，可轉債投資者被迫轉為債券投資者。因可轉債利率一般低于同等級的普通債券利率，所以會給投資者帶來利息損失。
(三)提前贖回的風險。許多可轉債都規定了發行者可以在發行一段時間之后，以某一價格贖回債券。提前贖回限定了投資者的最高收益率。最后，強制轉換風險。
綜合來看，可轉換債券的風險高于普通債券，但低于股票。國債是債券中風險最低的，儲蓄產品的風險低于債券。
13. 房地產投資者以所購買的房地產為抵押，借入相當于其購買成本的絕大部分款項。這被稱為房地產投資的( )。
A 價值升值效應
B 財務杠桿效應
C 現金流和稅收效應
D 風險效應
答案:B
[解析] 本題考查房地產投資的特點。財務杠桿效應是指通過借入資金，用較少的自有資金投入獲得數倍于自有資金的收益。當房地產收益高于借款成本時，杠桿投資的價值優勢十分明顯。