銀監(jiān)會再出重拳：銀行理財嚴(yán)禁資金池

　　銀行理財：嚴(yán)禁資金池

　　銀監(jiān)會再出重拳出擊

　　1月6日，銀監(jiān)會召開2014年銀行業(yè)監(jiān)管工作會議，為2014年金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管畫定清晰的路線圖。

　　除了回顧2013年銀行業(yè)監(jiān)管重點以及國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢之外，銀監(jiān)會明確了2014年銀行業(yè)監(jiān)管重點。在切實防范和化解金融風(fēng)險隱患章節(jié)中，除提示地方平臺貸、房地產(chǎn)貸款以及產(chǎn)能過剩等風(fēng)險之外，還呼應(yīng)了國務(wù)院辦公廳的《關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問題的通知》(即107號文)的內(nèi)容。

　　對107號文中提及的不同種類的影子銀行，銀監(jiān)會單獨對受自身監(jiān)管的四項業(yè)務(wù)提出詳細(xì)的監(jiān)管要求。對于理財業(yè)務(wù)，不購買本行貸款，不開展資金池業(yè)務(wù)，資金來源與運用一一對應(yīng)等。對于小額貸款公司，將會同有關(guān)部門制定全國統(tǒng)一監(jiān)管制度和經(jīng)營管理規(guī)則，落實監(jiān)管責(zé)任。

　　一場升級版的規(guī)范銀行理財?shù)呢埵笥螒蛘�在上演�?/p>

　　銀行理財再遭棒喝

　　2013年年底的錢荒令銀行不安，但對投資者來講卻是盛宴時節(jié)。普益財富統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，在12月份最后的兩周，商業(yè)銀行共發(fā)行了1361款產(chǎn)品。根據(jù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及投資標(biāo)的的不同，預(yù)期收益率在5.58%-7.61%之間浮動。大多數(shù)理財產(chǎn)品期限在1-3個月之間。

　　存款端尚未完全利率市場化之前，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品已然充當(dāng)了利率市場化的重要推手。在國內(nèi)投資者投資渠道有限的情況下，安全、低風(fēng)險但相對高收益的銀行理財產(chǎn)品，成為不少投資者的首選。

　　一位銀行理財部門人士認(rèn)為，正是由于銀行理財產(chǎn)品相對安全且收益高，吸引了投資者不間斷地將資金投入其中，商業(yè)銀行總能夠很便利地通過滾動發(fā)行產(chǎn)品吸收資金，并為自身的理財產(chǎn)品資金池“注水”。

　　在銀行理財邁入10萬億之際，作為商業(yè)銀行表外融資業(yè)務(wù)，銀行理財資金對接同業(yè)存款以及信托受益權(quán)等非標(biāo)資產(chǎn)，不僅從規(guī)模上支撐銀行理財快速發(fā)展，同時也帶來了高收益。但是，這部分高收益的銀行理財產(chǎn)品實際上屬于影子銀行。107號文明確說明，理財產(chǎn)品屬于機(jī)構(gòu)持有金融牌照，但存在監(jiān)管不足或監(jiān)管套利的業(yè)務(wù)，是影子銀行三類中的一類。

　　上述銀行人士分析道，107號文中的理財業(yè)務(wù)監(jiān)管，與之前銀監(jiān)會下發(fā)的監(jiān)管文件一致，就是從更高層面對之前的理財業(yè)務(wù)監(jiān)管政策的重申。同時在監(jiān)管工作會議中，則單獨將其提出進(jìn)行監(jiān)管部門。107號文對于多機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作也有所提及，特別是作為銀行理財產(chǎn)品重要通道的信托。

　　市場普遍認(rèn)為，隨著107號文監(jiān)管框架的搭建，未來對口監(jiān)管部門下發(fā)的監(jiān)管細(xì)則以及流傳許久的尚未落地的9號文，都將會對目前銀行理財業(yè)務(wù)帶來沖擊，也將逼迫非標(biāo)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

　　對外經(jīng)貿(mào)大學(xué)兼職教授趙慶明認(rèn)為，107號文對于銀行理財業(yè)務(wù)的監(jiān)管政策以及之前銀監(jiān)會下發(fā)的8號文等，設(shè)計得都非常好，重要的是看下發(fā)之后，監(jiān)管部門執(zhí)行的強(qiáng)度和態(tài)度。

　　目前對于銀行理財業(yè)務(wù)的再監(jiān)管，正如一場加強(qiáng)版的貓鼠游戲即將上演。

　　小貸列入影子銀行

　　在2008年銀監(jiān)會、央行下發(fā)指導(dǎo)意見之后，小額貸款公司如雨后春筍一樣，快速成長。

　　根據(jù)央行最新數(shù)據(jù)顯示，截至2013年9月末，全國共有小額貸款公司7398家，貸款余額7535億元，前三季度新增貸款1612億元。

　　然而，在107號文中，小額貸款公司被劃分為第二類影子銀行，即不持有金融牌照，存在監(jiān)管不足的信用中介。同時在監(jiān)管制度中提及，小額貸款公司不得吸收存款、不得發(fā)放高利貸。銀監(jiān)會監(jiān)管工作會議則提及對小貸公司要制定全國統(tǒng)一的監(jiān)管制度和經(jīng)營管理規(guī)則，落實監(jiān)管責(zé)任。

　　一位小額貸款公司工作人員認(rèn)為，小額貸款成立之初，被要求服務(wù)于農(nóng)村、農(nóng)民以及農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，由于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)借貸中缺少抵押質(zhì)押物，同時小額貸款公司由于不能夠吸收存款，不能夠長期取得低成本資金，造成很多小額貸款公司處于薄利狀態(tài)。如果發(fā)生幾起不良貸款，肯定處于虧損狀態(tài)。

　　“所以造成了小額貸款公司紛紛給企業(yè)貸款，這樣利率會較高。”上述工作人員透露。顯然，正是由于資金稀缺，小額貸款公司將有限的資金投入到了更大收益的借貸之中。而擴(kuò)大小額貸款公司資金來源，一直是呼吁的需要解決的問題。

　　小額信貸聯(lián)盟秘書長白澄宇認(rèn)為，在107號文中提到，銀行金融機(jī)構(gòu)按規(guī)定與小額貸款公司發(fā)生的融資業(yè)務(wù)，要作為一般商業(yè)信貸業(yè)務(wù)管理。如果按照一般信貸管理，向銀行融資是否能夠突破50%的局限?

　　一直關(guān)心小額貸款公司的人大財經(jīng)委副主任吳曉靈多次公開強(qiáng)調(diào)，小額貸款公司不能碰變相向社會募集資金即非法集資的高壓線，同時她也多次呼吁能夠增大小額貸款公司從金融機(jī)構(gòu)融資的杠桿。