瑞士：從私人銀行發跡的財富管理中心

　　編者按：財富管理在全球方興未艾，從本期起本報陸續介紹全球主要財富管理中心概況。

　　瑞士是全球最富裕、經濟最發達和生活水準最高的國家之一，也是世界上最大的境外財富市場和全球最大的離岸金融中心。瑞士同時也是世界上私人銀行業的最早發源地之一，有一批最早成為“財富管理者”的私人銀行家。在瑞士，財富管理這一專業名詞出現于20世紀50年代初期。實際上，瑞士的財富管理已有百年的歷史，瑞士的銀行家早在19世紀就開始自稱為“財富管理者”了。

　　瑞士由于其平穩的社會政治、穩定的經濟貨幣、發達的信用制度、法律的規范性和確定性以及地理位置和語言的優勢，吸引和匯集了來自世界各地的巨額財富，瑞士的私人銀行業得以具備開展國際財富管理業務的優越條件，形成了瑞士傳統風格的經營方式。

　　根據2010年瑞士銀行業協會(SBA)的一份報告，金融行業貢獻了瑞士11%的GDP，其中以世界財富保險(放心保)柜著稱的瑞士銀行業，作為瑞士第一大支柱產業貢獻了6.7%，管理著全球1/4到1/3的國際投資私人財富，保險業貢獻4.3%;瑞士勞動人口中有6%(約20萬人)從事金融行業，同時瑞士金融機構還有10萬余名海外雇員。

　　發展有特色的財富管理中心，給一個城市或經濟體所帶有的效益具有以下三個特點：

　　對經濟轉型與提速的作用大

　　20世紀90年代開始，瑞士財富管理中心發展戰略的調整取得了顯著的效果，瑞士的GDP進入到了飛速發展的階段。而財富管理中心的新轉型，帶來了整個地區經濟的全面騰飛。在2011年瑞士GDP的三產占比中，服務業的產值占比十分突出，達到了73.20%。

　　對經濟總量貢獻的比重高

　　金融和財富管理行業為瑞士貢獻了大量的就業、經濟收入和企業稅收。金融和財富管理業是瑞士的重要產業，2011年其產值為594億瑞士法郎，占GDP的10.3%;其中銀行業產值為350億瑞士法郎，占GDP的6.07%;保險業產值為244億瑞士法郎，占GDP的4.23%。金融業就業人數達195,834人，占瑞士勞動人口的5.7%;銀行和證券交易從業人員為108,100人，其他金融服務供應領域從業人員為34,700人，保險領域從業人員為53,034人。金融業的生產率明顯優于其他產業，5.7%的就業人口創造了10.3%的GDP。財富管理業對稅收的貢獻就更加明顯，平均每年貢獻給財政收入14-18億瑞士法郎的稅收。2011年，瑞士有312家銀行，3,382家分支機構和5,555臺ATM機，銀行業貢獻了112億瑞士法郎的稅收收入，占總稅收的近10%。管理的客戶資產有5,300億瑞士法郎，其中49%是瑞士客戶、51%是國外客戶。

　　對穩定經濟保障性強

　　實踐表明，發展財富管理中心不僅對一個地區的經濟繁榮作用大，而且是穩定經濟的重要產業。正如花旗銀行分析師拉克哈尼所說：“瑞士聯合銀行的神話更多的是建立在財富管理業務的基礎上，而非投資銀行業務。”2010年第三季度，瑞士聯合銀行的財富管理業務重新開始盈利，盡管只有12億瑞士法郎，但財富管理業務的稅前利潤已經達到18.5億瑞士法郎，緊隨在投資銀行業務之后，其稅前利潤為21億瑞士法郎。預計到2014年，瑞士聯合銀行財富管理和資產管理業務部門將創造70億瑞士法郎的稅前利潤。

　　與近幾年全球投資銀行業務持續萎縮不同，財富管理業務的利潤得益于瑞士政府推行嚴格的資本限制要求，從而取得客戶的信任。首席財務官約翰·克萊恩說：“如果我們投資銀行的資本限制要求高于其他競爭對手，那么我們在資本密集型交易領域的定價就可能缺乏競爭力。然而，我們在財富管理業務的利潤則是穩定的。”

　　由于瑞士發展財富管理中心國家戰略的成功，使其經濟轉型、產業發展和國民收入得到了持續的保障，形成了健康持久的財富管理中心格局。

　　財富數據

　　2012中國家庭財富報告摘要

　　全球家庭財富將在未來5年增長約50%，亞太將成為增長最快的區域之一。按家庭財富凈值來看，中國會超越日本成為全球第二的富有國家，“超富人群”大量增加將成為中國未來的社會財富特征。

　　該報告覆蓋200多個國家約46億成年人的財富分布狀況。報告稱，全球家庭財富預計將從2012年的223萬億美元增長到2017年330萬億美元，總增長率為48%。到2017年，美國將以89萬億美元的國民家庭財富凈值繼續排名世界第一，中國為38萬億美元，超越日本的35萬億美元成為世界第二。2012年，中國的國民家庭財富總額為20萬億美元。國外媒體援引瑞信亞太區一位研究主管的觀點稱，中國人家庭財富的增長來自經濟規模的擴張，中國富裕階層乃至資產超過5000萬美元的超富裕階層將明顯擴大。從百萬富翁的標準來看，日本富裕人群將多于中國，但如果把標準提升到億萬富翁，中國將超越日本。

　　報告稱，到2017年，亞太區家庭財富將較現在增長55%，達到115萬億美元，占全球財富的比例將達到35%，而中國將在其中占據最大的份額。 瑞信研究院

　　2011年瑞士GDP產業對比

　　本組稿件摘自青島市金融辦《財富管理資料匯編》