銀行理財跨年效應明顯 新發產品預期收益率普降

　　年末時點剛過，一些2013年底起售的銀行理財產品銷售還未結束，2014年第一個工作日開始發售的銀行理財產品的預期收益率便呈下行走勢。

　　《每日經濟新聞》記者統計發現，昨日(1月2日)發行的多款理財產品收益率與年前發行的同類產品相比，均出現走低態勢。

　　2013年最后幾天，有股份制銀行低風險的非保本浮動收益型理財產品的預期年化收益率可達6.8%，有的地方銀行的理財產品預期收益率更是高達8%。然而，來自東方財富(300059,股吧)網的數據顯示，昨日起售的20多款銀行理財產品的最高年化收益率僅為6.5%，其中多款產品收益率低于年前的同類產品。

　　理財專家姜龍君接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，一般情況下，銀行在每年底前幾天都會通過提高理財產品收益率來吸收大量存款，一旦關鍵時點一過就開始調低部分理財產品的收益率。

　　新發行理財品收益率回落

　　姜龍君向 《每日經濟新聞》記者表示，有的銀行年末考核定日期為2013年12月31日，在年底自然需要沖一下存款。同時，銀行也在為2014年初做一個準備，因為年后馬上面臨新的考核，銀行也在2013年末做一下客戶的積累。此外，面對同業競爭，銀行一般也會在年末提高理財產品收益率，因為客戶一旦流失就很難再拉回來。

　　《每日經濟新聞》記者梳理東方財富網的數據發現，平安財富-專享強債A資產管理類2014年1期人民幣理財產品昨日起售，其預期年化收益率6.25%，而2013年12月31日起售的同類產品，平安財富-強債A資產管理類2013年259期人民幣理財產品預期年化收益率為6.3%;工商銀行的 “工銀財富”資產組合投資型人民幣理財產品系列，昨日起售的產品收益率為5.7%，而2013年12月31日起售的收益率為6.20%。

　　地方銀行的銀行理財產品的收益率在2013年底和2014年初也出現了較大的變化，其中，天津銀行發售的 “匯富計劃人民幣理財產品”在2013年12月26日起售的年化收益率為6.7%，而昨日起售的年化收益率為6.4%。

　　河北銀行的“益友融通-智益理財產品”2013年12月30日起售的年化收益率為6.4%，而在2014年1月2日起售的年化收益率為6.0%。

　　不過，也有個別銀行的理財產品收益率在2014年初反而出現上升。河北銀行的“益友融通—本益理財產品”在2013年12月30日發售的年化收益率為5.6%，而在2014年1月2日起售的年化收益率為5.7%。

　　每到年末時點，銀行都會通過提高理財產品年收益率吸收存款，而據《每日經濟新聞》記者了解，很多銀行在2013年四季度初就已經沒有貸款額度了，同時還收緊消費貸款、按揭貸款。

　　“經歷了2013年6月份的銀行間流動性緊張之后，很少有銀行會大量缺錢，但是需要為2014年開年的流動性打好基礎，以便為次年放貸做好充分準備。”某銀行人士向 《每日經濟新聞》記者表示。

　　打破剛性兌付尚需時日

　　據《每日經濟新聞》記者了解，監管部門規定銀行在銷售理財產品時不能向客戶提承諾產品收益率，同時需告知客戶理財有一定風險，而各家銀行在銷售理財產品時也會將“理財有風險”的字樣放在較為醒目的合同上方。

　　但是，對于一些購買銀行理財產品的客戶而言，他們很少懷疑銀行理財產品不能實現預期收益或不能保本的情況。

　　一位購買銀行理財產品的客戶告訴《每日經濟新聞》記者，他從2010年有些積蓄后就開始購買銀行理財產品，對于風險也會有所擔心，但每次銀行都會按時兌付，偶爾也會有收益率不如銀行承諾的情況。不過，綜合考慮來看，目前沒有太好的理財渠道，股市不好，樓市風險大，理財產品則顯得相對穩健。

　　“目前，銀行理財產品有關兌付問題的報道雖然也有，但那只是個別案例，有銀行的擔保及信譽，我們還是可以放心。”前述購買銀行理財品的客戶表示。

　　據 《每日經濟新聞》記者了解，有的銀行在理財產品沒有實現預期收益時，為了穩定客戶心理，會選擇通過自有資金進行貼付，以達到預期收益率。

　　姜龍君表示，銀行客戶大都是保守的客戶，屬于風險厭惡型客戶，如果銀行理財產品不能到期兌付，客戶就會投訴銀行，客戶認為銀行是最安全的，給予銀行一定的信任，也增加了銀行的壓力。“當銀行面臨聲譽風險時，在審視有無過錯之后，大多會進行賠償，因為銀行擔心出現負面消息。”姜龍君對記者表示。

　　姜龍君分析認為，隨著利率市場化逐步推進，未來銀行理財產品會逐步實現“買者自負、賣者有責”，法律保護客戶，也會保護銀行，(相關規定)會逐步趨于法制化。不過，這個過程還需要一定時間。

　　對于2014年的銀行理財產品收益率走勢，理財專家徐建明向《每日經濟新聞》記者表示，收益率還是會慢慢提高。主要原因在于：從貨幣政策來看，2014年還會是穩重偏緊，流動性應該不會太寬松;十八屆三中全會之后，利率市場化逐步放開;此外，隨著互聯網金融攪局，必然帶動銀行領域競爭，因此銀行理財產品的收益率會提高。