證券時報記者劉筱攸

　　“有一個很簡單的邏輯——不管什么寶，最后的監(jiān)管方和托管方都是銀行。”面對余額寶們絞殺銀行這一話題，一位銀行業(yè)人士如是表述。言下之意在于，余額寶和類余額寶產(chǎn)品只是將銀行吸引資金的渠道從以往的網(wǎng)點變成了產(chǎn)品，資金還是沉淀在銀行體系內(nèi)。

　　真正讓銀行不淡定的，不在于攬存壓力，更在于銀行理財產(chǎn)品和基金代銷業(yè)務(wù)受到猛烈沖擊。

　　與銀行理財產(chǎn)品相比，余額寶們的流動性與活期存款相當，不設(shè)買入門檻，將支付簡化并嵌入到社交、購物等剛需中，最大化地激活了用戶的購買欲望。另外，傍上支付寶的天弘基金、聯(lián)姻微信理財通的華夏基金都讓基金業(yè)其他的小伙伴看到了互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用對于客流的導(dǎo)入效應(yīng)，所以大批基金公司繞過銀行，直接聯(lián)系互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)或第三方理財門戶，是可以預(yù)見的事情。

　　而這勢必讓銀行的基金代銷業(yè)務(wù)縮水，并眼巴巴地看著通道費用被他人納入囊中。最讓銀行傷腦筋的還是蕭墻之內(nèi)的爭奪：如果不跟進新事物，這塊肥肉很可能就要被率先推出此類業(yè)務(wù)的同行搶食。

　　銀行的應(yīng)對之策是紛紛推出類余額寶：從去年底開始，平安的“平安盈”、廣發(fā)行的“智能金賬戶”、工行的“天天益”、交行的“實時提現(xiàn)”一股腦冒出來。銀行系余額寶的特征統(tǒng)一、鮮明，都能實現(xiàn)存款有息、靈活支付、自動理財，基本承載了余額寶能具備的功用。不同之處在于客戶單日提現(xiàn)額度比余額寶高，一般高達20萬元，申購門檻比余額寶低，通常為一分錢起購。

　　未搶到先發(fā)優(yōu)勢的銀行系余額寶產(chǎn)品競爭力其實并不輸前者。以廣發(fā)智能金賬戶為例，客戶可實現(xiàn)一邊透支刷卡消費，一邊以活期資金購買易方達貨幣實現(xiàn)更高收益，到還款時銀行自動比對賬單、自動贖回貨幣基金、自動還款。用戶就可以輕松“用銀行的錢消費，把自己的錢生息”。

　　盡管如此，銀行系余額寶卻似乎沒有互聯(lián)網(wǎng)公司余額寶的火爆陣勢，入口與客戶的關(guān)聯(lián)度是二者決高下的重要因素，銀行系低于互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，這由兩種業(yè)態(tài)的基因決定的，也難以改變。

　　互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)能將余額寶優(yōu)勢保持多久?這是個值得關(guān)心的話題。互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將客戶引入余額寶后，后期會面臨同質(zhì)化競爭格局。不管是余額寶們還是理財通們，背后實質(zhì)上都是門檻低、流動性高、操作簡單的貨幣基金，天然屬性就是低風險和標準化。投資者不需要懂太多金融知識，甚至不需要理會這款產(chǎn)品背后的運營原理，只需懂得支付即可。而在移動支付平臺里嵌入余額增值產(chǎn)品的模式，對于善于微創(chuàng)新的中國互聯(lián)網(wǎng)玩家而言，都是非常容易復(fù)制的。

　　而余額寶貨幣基金的內(nèi)核決定了這類產(chǎn)品的收益很難上浮，當互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)提供的服務(wù)差異化收窄后，用戶黏性將受到考驗，誰的支付環(huán)節(jié)離自己近就用誰。

　　銀行反超的機會也隨之而來。銀行要做的，就是基于自身金融優(yōu)勢師夷長技，以余額寶的思維運營自家理財產(chǎn)品。

　　辦法很多，比如在產(chǎn)品設(shè)計上按用戶的年齡、收入、階層、消費習慣做細分，針對不同用戶推出不同的產(chǎn)品;摒棄與互聯(lián)網(wǎng)業(yè)態(tài)的對立，在監(jiān)管范圍內(nèi)主動與新業(yè)態(tài)展開合作;在頁面友好度、注冊流程簡化、支付快捷度提升上下工夫等。互聯(lián)網(wǎng)思維也許是一個很俗氣的詞——但是銀行的確可以從余額寶的運營上學到，并且大大提升自家金融業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化。

　　聰明如銀行業(yè)從業(yè)者，不會沒想到這些。但想得再多，也不如有誠意地向前邁出一步。這就看銀行的誠意有多大了。