第二節 項目非財務分析

　　對項目進行非財務分析，就是要對項目評估的內容進行逐項分析，以深入了解項目的內容，進而對項目的風險 進行全面了解，以降低銀行貸款的風險。

　　一、項目背景分析

　　項目背景分析有利于銀行了解整個項目的背景，具體可以從宏觀和微觀兩個層面進行分析。

　　1.宏觀背景

　　從宏觀角度看，對項目的背景分析主要包括以下兩個方面。

　　(1)項目建設是否符合國民經濟平衡發展的需要

　　(2)項目建設是否符合國家的產業政策、技術政策和地區、部門發展規劃

　　2.微觀背景

　　分析項目的微觀背景主要從項目發起人和項目本身著手。首先應分析項目發起人單位，然后分析項目提出的理由，并對項目的投資環境進行分析。

　　(1)項目企業分析(5)

　　企業的基礎、管理水平、財務狀況、經營狀況和信用度與項目能否順利實施有密切關系，進而也與項目的還款能力有很大關系。因此，對項目單位概況的分析應從這幾個方面人手。

　　(2)投資的理由

　　主要是指對提出項目的理由及投資意向進行分析評估。評價投資該項目能給地方、部門和企業帶來的益處，從而判斷項目發起單位提出的理由是否充分，包括能否更充分地利用資源、降低能源消耗、增加加工產品的附加價值，能否擴大生產規模、填補本地區的空白、提高產品的競爭力，能否增加出口滿足市場需要或是可替代出口，能否擴大就業并利用社會協作條件、優惠政策和現有的基礎設施等。

　　(3)投資環境評估

　　對擬建項目的環境評估主要包括以下幾個方面：工業建設的優惠政策和措施等條件，資源、市場、社會協作條件，可供利用的基礎設施，建設用地條件，自然條件，勞動力來源，其他推動或吸引投資者提出建設意向的背景材料等。

　　理論上，以上的各項評價需先確定評價指標體系和評價標準，然后選擇具體的評價方法，如等級尺度法、冷熱圖法、道氏評估法、抽樣評價法、相似度法等。從我國目前狀況和具體項目出發，對投資環境的評估和選擇，可選擇對項目影響較大的若干因素，經過綜合評分來判斷優劣，進而為銀行發放項目貸款進行決策支持。

　　二、市場需求預測分析

　　定義：市場需求預測分析是指在市場調查和供求預測的基礎上，根據項目產品的競爭能力、市場環境和競爭者等要素，分析和判斷項目投產后所生產產品的未來銷路問題，具體來說就是考察項目產品在特定時期內是否有市場，以及采取怎樣的營銷戰略來實現銷售目標。市場分析有助于銀行了解擬建項目所生產的產品(或所提供的服務)的市場現狀，并預測其未來發展趨勢。這是項目還款能力的一個重要體現。

　　1.市場需求預測的主要相關因素

　　(1)產品特征和消費條件

　　(2)社會購買力與產品價格水平

　　2.市場需求預測的內容

　　市場需求預測是在對需求量進行調查的基礎上，對需求現狀進行分析與評估。對當前市場需求狀況進行預測分析，包括估計總的市場潛在需求量(以下簡稱潛量)、區域市場潛量、行業的實際銷售額和公司的市場占有率。

　　(1)估計潛在的市場需求總量

　　潛在的市場需求量是指在一定時期內，在一定行業營銷水平和一定的市場環境下，一個行業中所有企業可能達到的最大營銷量之和。

　　(2)估計區域市場潛在需求量

　　除了要估計潛在的市場需求總量外，還要選擇準備進入的最佳的市場區域。因此，還要對特定區域市場的潛在區域市場需求量進行估計，以便于銀行評價該項目的發展潛力。

　　(3)評估行業銷售額和企業的市場占有率

　　銀行不但要評估潛在的市場需求總量和潛在的區域市場需求總量，還要估計公司的實際銷售額。銀行可以采取向市場調研公司購買有關調研報告的方式，得到對行業銷售額和企業市場占有率的估計。
三、生產規模分析

　　項目的生產規模分析是指對擬建項目生產規模的大小所做的審查、評價和分析。銀行對項目的生產規模進行分析，可以了解項目是否實現了規模經濟，進而了解該項目的經濟效益狀況，為項目的貸款決策提供依據。

　　1.項目規模的主要制約因素

　　(1)國民經濟發展規劃、戰略布局和有關政策

　　(2)項目所處行業的技術經濟特點

　　(3)生產技術和設備、設施狀況

　　(4)資金和基本投入物

　　(5)其他生產建設條件

　　2.項目規模評估的內容

　�、� 當可行性研究報告中對生產規模提出了幾種不同方案，并從中選擇了最優方案時，銀行評估人員應對提出的最優方案進行審查、計算和分析，考核其選擇是否正確;對于未提出最優方案的項目，應從幾種不同的可行性方案中選出最優方案。

　　② 當可行性研究報告中提出一個可行性方案時，銀行評估人員應向企業了解是否有其他方案，并根據項目產品的市場需求調查和預測、投入物和生產條件的分析，再經過規模經濟的分析，肯定原來的方案或提出更好的方案。

　　3.項目規模評估的方法

　　對項目擬建規模評估主要是對各種不同規模方案進行評選分析，其主要方法有兩類：

　　第一類是效益成本評比法。主要是將各方案的經濟效益或成本進行比較，選取經濟效益最高或成本最低的方案。這類評比的具體方法有：盈虧平衡點比較法、凈現值比較法和最低成本分析法。

　　第二類是多因素評比法。主要是將各類方案的各種因素進行綜合考慮比較，從中選擇大部分(或主要)因素比較好的方案。此外，還可以采用決策樹分析法、數學規劃等方法來進行不同生產規模的多方案評選。

　　四、原輔料供給分析

　　原輔料供給分析是指項目在建成投產后生產經營過程中所需各種原材料、輔助材料及半成品等的供應數量、質量、價格、供應來源、運輸距離及倉儲設施等情況的分析。每個項目所需的原輔料是多種多樣的，在項目評估階段，銀行沒有必要對項目所需的全部原輔料進行分析評估，而是應著重對幾種主要的或關鍵的原輔料的供給條件進行分析評價。

　　原輔料供給分析主要包括下列內容：

　　(1)分析和評價原輔料的質量是否符合生產工藝的要求