信心股價理論，是基于市場心態(tài)的觀點(diǎn)去分析股價。由于傳統(tǒng)股價理論，過于機(jī)械性地重視影響公司盈余，而并不能解釋在多變的股市中股價漲跌的全盤因素。
　　尤其當(dāng)一些突發(fā)性因素導(dǎo)致股價應(yīng)漲不漲，反而下跌，或應(yīng)跌不跌，反而上升，此種現(xiàn)象，更使傳統(tǒng)的股價理論變得矛盾。因此信心股價理論，強(qiáng)調(diào)股票市場由心理或信心因素影響股價。
　　根據(jù)信心理論，促成市場股價變動的因素，是市場對于未來的股票價格、公司盈利與股票投放比率等條件，所產(chǎn)生信心的強(qiáng)弱。
　　投資者若對于股市基本情況樂觀，信心越強(qiáng)，就必然以買入股票來表現(xiàn)其心態(tài)，股價因而上升，倘若資金本身過于樂觀時，可能漠視股票超越了合理正常價格水平，而盲目大量買入，使股票價格上漲至不合情理的價位水平。
　　相反，投資人士若對股票市場基本情況表示悲觀時，信心轉(zhuǎn)低落，將拋出手中股票，股價因此而下跌，倘若投資人士心理過度悲觀，以致不顧正常股票價格、公司盈余與股息水平而大量拋售股票，則可導(dǎo)致股票價格被拋低至不合理水平。
　　就因?yàn)橥顿Y人信心的強(qiáng)弱，而產(chǎn)生了各種不同的情況，有時甚至與上市公司營運(yùn)狀況，以及獲利能力等基本因素完全脫節(jié)，使股價狂升暴跌原因就在這里。
　　信心股價理論，以市場心理為基礎(chǔ)，來解釋市場股價的變動，并完全依靠公司財(cái)務(wù)的上的資料，故此理論可以彌補(bǔ)傳統(tǒng)股價理論的缺點(diǎn)，對股市的反常現(xiàn)象，提出合理的解釋。譬如經(jīng)濟(jì)狀況良好，股價卻疲弱，或者經(jīng)濟(jì)情況欠佳而股價反而上升的原因，如果這個理論是對的話，投資的策略就是研究市場心態(tài)，是悲觀還是樂觀，而順應(yīng)市勢去做，必可獲利。
　　但信心股價理論亦有其缺點(diǎn)。嚴(yán)重的弱點(diǎn)，因于股票市場的群眾信心很難衡量，常使分析股票市場動態(tài)的人士感到困惑，因此仍有不少投資人士信任傳統(tǒng)股價理論，可是在很多情況下，傳統(tǒng)股價學(xué)說，又被證明失敗。
　　比較上述的兩種股價理論，傳統(tǒng)股價理論過于重視公司的運(yùn)作情況和經(jīng)營獲利能力，忽視其他影響股價的眾多外在因素，自然有所缺失。
　　信心股價理論則又過于重視影響股價的各種短期外來因素，而忽略公司本質(zhì)的優(yōu)劣。
　　平衡市即通常所說的"牛皮偏軟行情"，是一種股價在盤整中逐漸下沉的低迷市道，一般相伴的成交量都很小，對于炒家來說，出現(xiàn)這種市況期間是招兵買馬、整頓旗鼓的大好時機(jī)。也就是說，在股價盤軟、交投清淡的是候，不宜太迷戀市場，而應(yīng)當(dāng)趁此機(jī)會做一些細(xì)致的研究工作，包括對各個上市公司的調(diào)查和比較，對宏觀經(jīng)濟(jì)情況的分析以及對一段較長的時間以來大市所走過的歷程的詳細(xì)的圖表分析。通過這些在作戰(zhàn)間隙的研究工作，可以使自己比較清楚地了解到大市所處階段以及發(fā)現(xiàn)一些潛質(zhì)好的上市股票，以便下一個機(jī)會到來時能準(zhǔn)確地抓住戰(zhàn)機(jī)。
　　平衡市市場操作策略
　　假如當(dāng)市場進(jìn)入牛皮偏軟狀態(tài)時，操作策略可以分以下幾種不同的情況來對待：
　　先來分析一下牛皮偏軟行情出現(xiàn)在股價相對高位時的情形。一般來說，在相對高價位區(qū)，股價橫向盤整是盤不住的。尤其是在人氣逐日消散、成交漸漸疏落的情況下、走勢非常危險(xiǎn)，后市很可能在連續(xù)幾天的陰跌之后出現(xiàn)向下的加速運(yùn)動。所以，這時的操作策略應(yīng)當(dāng)是堅(jiān)決離場。當(dāng)然，有一種情況是例外的：那就是大多頭市場中的強(qiáng)勢調(diào)整，在強(qiáng)勢調(diào)整中也會出現(xiàn)股價的高位橫盤和成交量的萎縮，調(diào)整之后股價卻會繼續(xù)上升，這期間顯然不能采取"堅(jiān)決離場"的策略。強(qiáng)勢調(diào)整容易與高位的牛皮偏軟行情區(qū)分開來，區(qū)分的辦法是觀察三方面因素，其一觀察成交量萎縮的程度，牛皮偏軟行情中對應(yīng)的成交量是極度萎縮的。而強(qiáng)勢調(diào)整期間成交量雖大幅萎縮，但由于人氣未散，會比較活躍。成交量不會太小；第二是市場對利好消息反應(yīng)的敏感度。在強(qiáng)勢調(diào)整過程中，市場對利好消息的反應(yīng)仍然相當(dāng)敏感，對于個股的利好消息，往往會相當(dāng)強(qiáng)烈地體現(xiàn)在其股價的波動上。而在高位的牛皮日誦期間，市場對于利好消息反應(yīng)相當(dāng)遲鈍，有時甚至根本不理睬市場上的利好傳聞，個別情況下還有可能把實(shí)際上是利好的因素當(dāng)做利空來對待；第三，強(qiáng)勢調(diào)整一般不會歷時太長，而在高位的牛皮日似則可能會維持比較長的時間，直到股價磨來磨去，把多頭的信心磨掉之后，股價就會跌下來。
　　在中間價位出現(xiàn)牛皮日似時，作為一般性的原則，在中間位的橫盤向上突破與向下突破的可能性都有，因此，應(yīng)當(dāng)在看到明確的有效突破之后再順勢跟進(jìn)。不過，這只是一般性的原則，在多數(shù)情況下，發(fā)生在中間位價牛皮日似往往最終會向下突破，其原因一方面可歸結(jié)為日似的慣性；另一方面，由于人氣已散，市場上看好后市的資金不多，如果沒有一個較大的跌幅出現(xiàn)，持幣者是不肯在此不倫不類的價位輕易追高入市的。所以，在上述一般性原則的基礎(chǔ)上，還應(yīng)當(dāng)注意不要輕易追高進(jìn)貨，見反彈及時減磅。在此期間，區(qū)分反彈與向上有效突破不不是很難；反彈行情中成交量的在低價位投機(jī)股上的分布較多，而向上的有效突破應(yīng)當(dāng)是一線優(yōu)質(zhì)股價升量增，并且這種價升量增的程度須是遠(yuǎn)遠(yuǎn)大過二、三線股。
　　在低價區(qū)出現(xiàn)牛皮日似時，是大額投資者可以趁機(jī)吸納的大好時機(jī)。因此，在此期間斬倉操作是不明智的。推薦的做法是每次見低時分批次地少量吸納，見高不追，也就是說可以當(dāng)成短線來做，如短線因無出貨機(jī)會而被暫時套住則可越跌越買。吸納的對象宜以優(yōu)質(zhì)股為主，手中如還有長期被套的投機(jī)股也最好將其換成一線優(yōu)質(zhì)股。
　　總而言之，在高價區(qū)出現(xiàn)牛皮日似時勿存幻想，在低價區(qū)出現(xiàn)牛皮勢時要有信心，再需要一點(diǎn)耐性和警覺。就基本上能處理好這一類行情的操作了