第一節(jié) 股票的特征與類型
　　一、股票的概述
　　（一）股票定義：股份公司發(fā)行、證明股東的身份和權益、獲取紅利和股息的憑證 股票實質上代表了股東對股份公司的所有權：獲得股息和紅利；參加股東大會并行使權力；同時承擔相應的責任與風險 。股票應載明的事項(格式)：公司名稱、公司登記成立的日期、股票種類、票面金額以及代表的股份數、股票的編號、董事長的簽名
　　（二）股票的性質
　　有價證券 ：財產價值和財產權利的統一表現形式，一方面代表一定量的財產；另一方面可以行使所代表的權利。
　　要式證券 ：真實全面載明法律（《公司法》）規(guī)定內容
　　證權證券 ：權利的載體，是已經存在的權利的物化表現形式。而設權證券是權利隨證券的制作而產生，以證券的制作存在為條件
資本證券 ：股票是投入股份公司資本份額的證券化，獨立于真實資本之外，是虛擬資本
綜合權利證券 ：股票既不是物權證券，也不是債權證券，而是綜合權利證券，因為，股東的權利是綜合的
　　（三）股票的特征
　　收益性：是股票最基本的特征，公司的紅利和股息大小取決于公司的經營狀況和盈利水平；股票流
通中的差價收入，又稱資本利得。
　　風險性：持有股票可能產生的經濟利益損失特性。股票的風險和利益不僅并存，而且對稱。
　　流動性：股票可自由地交易，由于其流動性高的特點，在會計上又稱為流動資產
　　永久性：股票所載明的權利始終有效，與股份公司的持續(xù)期相關聯。對股東而言，是長期投資，對公司而言，是穩(wěn)定的自有資本。
　　參與性：股東參與公司的重大決策的特征，股東通過出席股東大會，選舉公司董事會來實現參與性。
　　二、股票的分類
　　（一）按股東享有的權利不同 ：普通股票和優(yōu)先股。票普通股票：最常見的股票，持有者享有股東最基本的權利義務，其權利大小隨公司盈利水平的高低變化，股東在公司盈利和剩余財產的分配順序上列在債權人和優(yōu)先股票股東之后，相應地風險也高。 優(yōu)先股票：與普通股票相比，股東在權利義務中附加某些特別的條件：股息固定，股東權利受到一定限制，在公司盈利和剩余財產的分配上優(yōu)先于普通股東
　　（二）按是否記載股東姓名（股票記載方式上的差別）：記名股票和不記名股票
記名股票定義：在股票票面和公司股東名冊上記名。
　　名稱規(guī)定：自然人姓名，以及由國家授權投資的機構和法人名稱；更換姓名或名稱，應進行變更手續(xù) 我國的規(guī)定：發(fā)起人、授權投資機構以及法人都為記名股票；而社會公眾持有的股票，可以記名，也可以不記名
　　記名股票出需要股東名冊之外，還需要登載以下事項：股東姓名、名稱以及住所；所持有的股份數、股票編號；取得股票的日期
　　記名股票的特點
　　1、股東權利歸屬于記名股東以及代理人
　　2、認購股票的款項不一定一次繳足。記名股東與股份公司之間形成了特定關系。
　　3、轉讓相對復雜，或者受到限制。轉讓必須依據公司章程和法律程序，必須將受讓人的信息記載于公司股東名冊。
　　4、便于掛失，相對安全。遺失股票后，股東的資格和權利關系并不消失，可以依照法定程序向公司掛失，要求補發(fā)新的股票（我國需要經過法院公示環(huán)節(jié)
　　不記名股票 :不記名股票一般留有存根聯，包括股票主體（即公司名稱、股票代表的股份數）和股息票（用來進行股息結算以及行使增資權利）。《公司法》規(guī)定還要登載股票編號以及日期。
　　特點：
　　1、權利歸屬股票持有人或占有人，以占有事實為依據；
　　2、認購股票需要繳足款項；
　　3、轉讓相對簡單，持有人向受讓人交付股票，不需要辦理過戶手續(xù)；
　　4、安全性差，不能辦理掛失手續(xù)
　　（三）按是否用票面金額表示：有面額股票和無面額股票
　　有面額股票
　　票面記載金額，這個金額又稱之為票面金額、票面價值以及股票面值 ;票面金額一般可以用資本總額除以股份數得到，而很多國家對此直接規(guī)定，一般限定最低票面金額，要求同次發(fā)行的股票票面金額等同 ;票面金額以國家主幣為單位
　　特點：明確每一股代表的股權比例；為股票發(fā)行價格的確定提供依據。我國《公司法》規(guī)定，股票發(fā)行價格的最低界限為票面金額
　　無面額股票
　　票面不登載金額，只記載股數以及占總股本的比例，又被稱為比例股票或股份股票 股票仍然有價值，價值的高低取決于股份公司資產的價值，相當多國家仍然不允許發(fā)行這種股票
　　特點：第一，發(fā)行或轉讓價格靈活，更加注重股票的實際價值；第二，便于股票分割

　　　　　　　　　　　　　第二節(jié) 股票的價值與價格　　　　　　　　　　　
　　一、股票價值
　　（一）股票票面價值 ：股票上標明的金額
　　（二）賬面價值=股票凈值=每股凈資產：每股股票所代表的實際資產的價值，在沒有優(yōu)先股的情況下，等于公司凈資產 / 發(fā)行在外的普通股股數
　　（三）清算價值：公司清算時每一股份所代表的實際價值。 理論上應該與帳面價值一致，前提是清算時的資產實際銷售額與財務報表上的帳面價值一致。實際上往往低于前者，一是清算時壓價出售，二是發(fā)生清算成本
　　（四）內在價值 - 理論價值：是股票未來收益的現值，取決于股息收入和市場利率
　　二、股票的價格
　　股票的價格又稱股票行市，只在證券市場上買賣的價格，其價格由價值決定，但股票本身并沒有價值，只是因為能夠給持有者帶來收益（股息和資本利得）。股票交易實際上是對股票未來收益權的轉讓，價格是對未來收益的評定。
　　購買股票的動機是由于能夠給持有者帶來預期收益，即期值，包括股票的未來股息收入、資本利的以及股本增值收益 ―― 現值理論。
　　（一）股票理論價格 = 預期股息 / 必要收益率
　　（二）股票市場價格：由價值決定，同時受到許多因素的影響，其中供求關系是最直接的因素，其它因素都是通過作用于供求關系而影響價格
　　三、影響股票價格的因素
　　（一）公司經營狀況：公司資產凈值 、盈利水平、公司派息政策、股票分割、增資和減資、銷售收入 、原材料供應及價格變化、主要經營者更替、公司改組或合并、意外災害
　　（二）宏觀經濟因素 ：宏觀經濟因素 、經濟增資、經濟周期循環(huán)、貨幣政策、財政政策、市場利率、通貨膨脹 、匯率變化、國際收支狀況
　　（三）政治因素 ：戰(zhàn)爭；證券更迭、領袖更替；政府重大經濟政策出臺、社會經濟發(fā)展規(guī)劃的制定、重要法規(guī)的頒布；國際社會政治經濟的變化
　　（四）心理因素 ：證券市場的心理預期、從眾心理
　　（五）穩(wěn)定市場的政策與制度安排
　　（六）人為操縱因素

　　　　　　　　　　 　　　第三節(jié) 普通股票和優(yōu)先股票　　　　　　　　　
　　一、普通股：
　　（一）普通股票股東的權利 ：公司重大決策的參與權——參加股東大會 ；公司盈余和剩余資產的分配權；其他權利：優(yōu)先認股權 ；公司盈余和剩余資產的分配權
　　權力表現形式：從公司經營利潤中分配股息和紅利；獲得解散清算后的剩余資產
　　分配股息紅利的條件：從法律上講，只能用留存利潤支付，不能減少注冊資本；無力償還債務時不能支付股利。從公司的分配決策上講，對現金的需要、面臨的經濟環(huán)境以及獲取資金的能力等。
　　分配順序是：經營收入 ― 納所得稅 ― 彌補虧損 ― 提取法定盈余公積金、公益金 ― 優(yōu)先股股利 ― 任意盈余公積金，之后分配股息等。
　　分配剩余資產的條件：公司解散清算；分配之前必須支付下列費用：撥付清算費用 - 支付員工工資 - 銀行貸款 - 公司債務和其它住債務
普通股票股東的其他權利
　　其它權利：了解公司經營狀況、轉讓股票以及優(yōu)先認股權
　　優(yōu)先認股權：股份公司增發(fā)新股時，原股東按持股比例以低于市價的價格優(yōu)先認購新股的權利。目的是保證股東的持股比例、利益和持股價值。
　　對權利的處理方式：行使、轉讓和放棄 。股東是否擁有權利取決于股票購買時間與股權登記日的關系
　　(二) 普通股票股東的義務
　　遵守公司章程 按照認購的股份和入股方式交納股金 ，對公司債務負有連帶責任，不得損害其他股東利益，不得損害債權人利益，造成損害應該賠償，不得退股法律法規(guī)以及公司章程規(guī)定應當承擔的其它義務
　　二、優(yōu)先股票的內涵
　　（一）優(yōu)先股定義：與普通股票相對稱，股東享有某些優(yōu)先權利的股票（優(yōu)先分配盈利和剩余財產） ，代表著公司的所有權（與普通股票相同）和取得相對固定的股息收入（與債券定期取得債息相同）
　　就權利而言，優(yōu)先股票具有的權利與普通股票具有的基本權利不同，有些權利是優(yōu)先的，這是指分配權利；有些權利受到限制，如投票表決權等。
　　優(yōu)先股票的意義
　　對公司而言，一是可以獲取長期穩(wěn)定的公司股本；同時因為其股息固定，又可以減輕利潤分配的負擔。二是由于股東無表決權，這樣可以減少公司經營決策權的改變和分散。
對投資者而言，從積極意義上講，收入穩(wěn)定，而且在清償財產時順序也靠前，安全性高；從消極意義上講，在公司利潤高時，不能獲得利潤分配，收入會低于普通股東。
　　優(yōu)先股票的優(yōu)先條件
　　分配股息的順序和定額 、分配公司剩余財產的順序和定額、行使表決權的條件、順序和限制、股東的權利和義務 、轉讓股份的條件等
　　（二）優(yōu)先股票的特征
　　股息固定：股息在發(fā)行股票時就預先確定， 與公司的經營狀況和盈利水平無關。
　　股息分配優(yōu)先：股息支付發(fā)生在普通股票之前。對公司盈利先支付債權人的本金和利息；其次才是優(yōu)先股東股息；最后是普通股東股息
　　剩余資產分配優(yōu)先：公司破產清算時，對剩余財產的分配處在債權人和普通股東之間
　　一般無表決權：一般情況下不行使表決權，只有在涉及到股東權益的議案時才能行使表決權。