一、了解貨幣市場基金在投資組合中的作用

　貨幣市場基金具有風(fēng)險(xiǎn)低、流動性好的特點(diǎn)，是短期投資的理想工具，但是不適合長期投資

　　二、了解貨幣市場工具與貨幣市場基金的投資對象-重點(diǎn)把握

　　貨幣市場基金以貨幣市場工具為投資對象。貨幣市場工具通常是指不足1年的短期金融工具。通常有政府、金融機(jī)構(gòu)和信譽(yù)卓著的大興工商企業(yè)發(fā)行。貨幣市場工具流動性好、安全性高，但是收益較低。貨幣市場與股票市場的主要區(qū)別是：貨幣市場投資門檻比較高。此外，貨幣市場屬于場外交易市場，買賣雙方通過電話或者電子系統(tǒng)協(xié)商價(jià)格進(jìn)行交易。

　　按照《貨幣市場基金管理暫行規(guī)定》，貨幣市場基金投資的金融工具主要包括：(1)現(xiàn)金;(2)1年以內(nèi)(含1年)的銀行定期存款、大額存單;(3)剩余期限在397天以內(nèi)的債券;(4)期限在1年以內(nèi)的債券回購;(5)期限在1年以內(nèi)的中央銀行票據(jù);(6)剩余期限在397天以內(nèi)的資產(chǎn)支持證券。

　　不能投資的金融工具：(1)股票;(2)可轉(zhuǎn)換債券;(3)剩余期限超過397天的債券;(4)信用等級在AAA級以下的企業(yè)債券;(5)國內(nèi)信用評級機(jī)構(gòu)評定的A-1的短期融資券(6)流通受限的證券。
 

　　四、貨幣市場基金的投資風(fēng)險(xiǎn)，-教材36-37頁

　　用以反映貨幣市場基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動利率債券投資情況

　　五、掌握貨幣市場基金的分析方法。

　　(一)收益分析

　　貨幣市場基金的份額凈值固定在1元，基金收益通常用日每萬分基金凈收益和最近7日年化收益率表示。日每萬分基金凈收益是把貨幣市場基金每天運(yùn)作的凈收益平均攤到每一份額上，然后以1萬份為標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行衡量和比較的一個數(shù)據(jù)。最近7日年化收益率是以最近7個自然日日平均收益率折算的年收益率。這兩個指標(biāo)反映的都是短期指標(biāo)。

　　1、日每萬份基金凈收益的計(jì)算。根據(jù)《貨幣市場基金信息披露特別規(guī)定》，貨幣市場基金日每萬份基金凈收益的計(jì)算公式：

　　(二)風(fēng)險(xiǎn)分析

　　反映貨幣市場基金風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有投資組合平均剩余期限、融資比例、浮動利率債券投資情況

　　1、組合平均剩余年限。

　　我國法規(guī)規(guī)定，貨幣市場基金投資組合的平均剩余期限每個交易日均不得超過180天。

　　2、融資比例

　　貨幣市場基金財(cái)務(wù)杠桿的運(yùn)用程度越高，潛在的收益越高，但是風(fēng)險(xiǎn)越大。按照規(guī)定，貨幣市場基金債券正回購的資金余額不得超過20%。

　　3、浮動利率債券投資情況。