2011年上半年,全球經濟復蘇進程放緩,歐美債務危機反復出現,國內通脹水平持續上揚,多種風險因素相互交織。中國政府加強和完善宏觀調控政策,央行先后兩次提高金融機構存貸款基準利率,6次提高金融機構人民幣存款準備金率。國有控股上市銀行積極貫徹實施穩健貨幣政策和金融監管指引,采取審慎經營策略,加快經營方式轉型,實現了經營業績穩步增長、中間業務收入快速提升、地方政府平臺貸款和房地產信貸風險可控、資產質量良好、資本充足達標等目標。本報從今天起推出一組“國有控股上市銀行上半年報告解讀”系列報道,敬請關注。
　　截至2011年8月25日晚,工行、農行、中行、建行、交行5家國有控股上市銀行已全部披露了2011年上半年業績。綜合來看,今年上半年,5家國有控股上市銀行在國際和國內宏觀經濟金融形勢變化不定的復雜形勢下,依然保持了經營業績持續較快增長、資產質量良好穩定、信貸和金融風險可控、資本和流動性充足的良好態勢,向廣大投資者交出了令人滿意的成績單。
　　5大行日賺20億元
　　剛剛披露的上半年報告表明,工行、農行、中行、建行、交行5家大行今年上半年實現的凈利潤(指歸屬于母公司股東應享稅后利潤,按國際財務報告準則)分別為1094.81億元、666.67億元、665.13億元、928.25億元、263.96億元人民幣(下同),分別較上年同期增長29.41%、45.4%%、27.86%、31.22%、29.67%,平均增幅超過32%。這5家大行上半年共計實現凈利潤3619億元,相當于每天賺20億元。國有控股上市銀行的盈利能力和利潤規模超出了廣大投資者和眾多專業分析師的預期。
　　報告表明,至6月底,工行、農行、中行、建行、交行的每股凈資產及基本每股收益分別達到了2.46元和0.31元、1.81元和0.21元、2.4元和0.24元、2.95元和0.37元、4.40元和0.43元,同比分別均有一定幅度的增長。
　　截至6月末,工行年化的平均總資產回報率及加權平均權益回報率分別上升至1.55%和25.12%,分別比2010年同期提高了0.18個和1.22個百分點。農行年化的平均總資產回報率及加權平均權益回報率分別上升至1.22%和23.56%,同比分別提高0.23個和1.07個百分點(與2010年末數字比較)。中行年化的平均總資產回報率及加權平均權益回報率分別上升至1.28%和19.87%,同比分別提高0.10個和0.48個百分點。建行年化的平均總資產回報率及加權平均權益回報率分別上升至1.65%和24.98%,同比分別提高0.22個和0.98個百分點。交行年化的平均總資產回報率及加權平均權益回報率分別上升至1.27%和22.45%,較上年全年水平分別提高了0.19個和2.25個百分點。數據表明,5家大行的這兩項盈利指標正在穩步提升,不遜于一些國際先進銀行。
　　據3月底之前披露的2010年年報,這5家大行2010年總共實現凈利潤5394億元,比2009年的4121億元增加1273億元,增長31%。2011年一季度,受益于凈利息收入和中間業務收入的較快增長,5家大行實現凈利潤總額1834.32億元,保持了凈利潤增長30%以上的增幅。2011年上半年,由于凈利息收入和中間業務收入兩大“引擎”的強力推動,5家大行仍然保持了凈利潤30%以上的增幅,占到2010年5大行凈利潤總額的67%,按照這一速度增長,全年有望達到7000億元以上。可見,5家大行已連續幾個季度保持了凈利潤的較快增長,這在國際金融危機深化演變的今天殊為難得。
　　凈利息收入穩定增長
　　2011年上半年,全球經濟復蘇進程放緩,多種風險因素相互交織,通脹水平持續上揚。中國政府加強和完善宏觀調控政策,央行先后兩次提高金融機構存貸款基準利率,6次提高金融機構人民幣法定存款準備金率。
　　國有控股上市銀行采取審慎經營策略,加快經營轉型,保持了利息收入和中間業務收入較快增長,從而維持了銀行凈利潤較快增長的良好態勢。
　　上半年,5大行盈利水平實現大幅提升。從利潤增長的主要構成因素來看,首先是生息資產規模增長和息差持續擴大,促進了利息凈收入較快增長。
　　半年報顯示,今年上半年,工行保持了信貸總量的合理均衡增長,境內分行人民幣貸款比年初增加4109億元,增長6.6%。由于受加息政策影響,上半年工行新發放的貸款和重定價的存量貸款執行了相對較高的利率,再加上貸款利率管理水平和議價能力的提高,貸款利率平均浮動水平有所上升。上半年客戶貸款及墊款利息收入1908.83億元,同比增加411.61億元,增長27.5%。凈利息差和凈利息收益率分別為2.49%和2.60%,同比分別上升21和23個基點,比2010年全年分別上升14和16個基點。
　　上半年,農行得益于貸款收益率以及其他資產收益率的大幅提升,凈利息收益率達到2.79%,同比上升32個基點,凈利差為2.70%,同比上升0.29個基點。上半年實現凈利息收入1447.30億元,同比增加330.22億元。境外機構盈利能力明顯提高,凈利潤同比增幅42.5%。
　　上半年,中行實現利息凈收入1102.15億元,同比增加183.51億元,增幅19.98%。集團凈息差為2.11%,比上年同期上升0.07個百分點。其中,中國內地人民幣凈息差2.35%,比上年同期上升0.12個百分點,外幣凈息差1.59%,比上年同期上升0.44個百分點。
　　上半年,建行源于生息資產規模適度增長,凈利息收益率穩步回升,帶動利息凈收入較上年同期增加279.07億元,增幅23.69%。上半年,建行凈利差為2.66%,較上年同期上升25個基點,主要是由于生息資產收益率同比上升40個基點,而計息負債成本率同比僅上升17個基點。
　　上半年,交行生息資產平均余額同比增加5967.07億元,增幅18.19%,實現利息凈收入492.88億元,同比增長23.54%。凈利差和凈利息收益率分別為2.45%和2.54%,比上年同期分別提高9個和11個基點。
　　中間業務收入快速增長超預期
　　分析上半年業績報告看出,5家大行加快業務轉型步伐,中間業務發展迅速,手續費及傭金收入增長迅速,成為其凈利潤較快增長的另一大“引擎”。
　　2011年上半年,工行中間業務的成長十分強勁,特別是投資銀行、貴金屬、私人銀行、資產托管、現金管理和信用卡等新興的中間業務品種表現搶眼,帶動了手續費及傭金業務收入的快速增長。上半年工行共實現手續費及傭金業務凈收入538億元,同比增長45.8%,對營業收入的貢獻也進一步上升至23.27%,較2010年全年提高4.14個百分點。其中,上半年實現投資銀行業務收入131.6億元,同比增長51.8%;貴金屬業務量達8.55萬噸,相當于2010年全年交易量的3.5倍;私人銀行客戶達2.2萬戶,同比增長34%,上半年私人銀行中間業務收入超過4.2億元,同比大幅增長172%;托管資產凈值達3.3萬億元,較年初增長13.4%,是國內唯一規模超過3萬億元的托管銀行;信用卡發卡量、消費額和透支額市場占比繼續位列同業第一,發卡量超過7000萬張。
　　農行上半年實現手續費及傭金凈收入371.36億元,同比增幅達65.4%,占營業收入比重突破20%。理財、信用卡、國內保理、國際結算、貴金屬銷售等業務增幅超過100%,投資銀行、電子銀行、現金管理業務增幅超過70%;代理保險業務收入、保險資產托管規模均位居同業首位。國際貿易融資業務增量居四大行首位,非重組類債券投資收益率為3.2%,處于可比銀行較高水平。
　　上半年,中行實現非利息收入557.59億元,同比增幅35.95%。非利息收入占比33.60%,同比提高2.73個百分點,繼續保持同業領先地位。公司金融、個人金融、金融市場各業務條線中間業務凈收入均實現較快增長。其中,結算與清算、代理、信用承諾業務手續費收入增速達到30%以上。
　　建行上半年實現手續費及傭金凈收入476.71億元,較上年同期增長41.70%,在經營收入中占比較上年同期提高2.29個百分點至24.17%。建行債務融資工具承銷業務繼續保持領先優勢,短期融資券承銷746.15億元,承銷量同業排名第一;國債承銷綜合排名保持首位,交易債券收益率大幅領先市場指數,記賬式國債柜臺交易量排名躍升為第一;證券公司集合理財產品托管數量和規模均位居同業首位。
　　交行上半年實現手續費及傭金凈收入100.44億元,同比增長40.97%,手續費及傭金凈收入占比達到16.15%,同比提高1.77個百分點。其中,由于持續推動各類投資銀行業務發展,實現投資銀行業務收入31.19億元,同比增長74.93%,連續三年蟬聯“最佳債券承銷銀行”獎項。
　　資產質量良好穩定
　　風險管控全面加強
　　2011年上半年,5大行在保持業績持續較快增長的同時,強化內部控制和風險管理,有效應對和化解國際國內的種種金融風險,均保持了資本充足率達標和資產質量良好穩定。這也大大地超越了一些不看好國有控股上市銀行投資價值的投資人的“預期”。
　　今年以來,5大行持續提高風險管理和內控工作的系統性、有效性和前瞻性,推進風險管理一體化、精細化和專業化建設,有效加強全面風險管理,提升了戰略響應能力。
　　上半年,工行不良貸款余額和比例在保持連續11年“雙下降”基礎上再次實現“雙下降”,截至6月末不良貸款率為0.95%,首次降至百分之一以內,創歷史最優記錄。與此同時,工行不良貸款撥備覆蓋率較2010年末大幅提升32.94個百分點至261.14%,抗風險能力進一步增強。特別是地方融資平臺貸款和房地產貸款領域的風險繼續得到控制。其中地方融資平臺貸款6月末不良貸款率控制在0.25%,現金流全部覆蓋與基本覆蓋貸款合計占比在94%以上;房地產不良貸款余額和不良率也持續雙下降,截至6月末對公房地產貸款不良率降至0.70%,個人住房貸款不良率為0.37%。
　　截至6月末,農行不良貸款余額為900.48億元,較上年末下降103.57億元;不良貸款率1.67%,較上年末下降0.36個百分點;撥備覆蓋率提高49.53個百分點至217.58%,撥貸比達到3.64%。
　　至6月末,中行的不良貸款率為1%,比上年末下降0.10個百分點;不良貸款撥備覆蓋率217.29%,比上年末提高20.62個百分點。重點領域風險管控成效明顯,地方政府融資平臺、產能過剩行業貸款占比下降,房地產行業信貸增速比去年同期大幅下降,不良率均低于整體水平。
　　截至6月30日,建行的不良貸款為634.17億元,較上年末減少12.95億元;不良貸款率為1.03%,較上年末下降0.11個百分點,繼續保持"雙降"態勢。減值準備對不良貸款比率提升至244.68%,較上年末上升23.54個百分點,繼續在國內同業中保持較高水平。
　　上半年,交行針對重點領域及客戶及時開展專項風險排查,減退有潛在風險的貸款244.7億元,其中房地產等重點風險領域減退占比達48.9%;清收不良資產43.54億元,其中現金清收占比達65.04%。至6月末,交行減值貸款余額為239.35億元,較年初減少10.53億元,降幅為4.21%。