第三章 信用風(fēng)險(xiǎn)管理

　　信用風(fēng)險(xiǎn)一直是我國(guó)商業(yè)銀行所面臨的最主要的風(fēng)險(xiǎn)。

　　學(xué)習(xí)本章，參照第二章中風(fēng)險(xiǎn)控制的流程

　　第一節(jié) 信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

　　商業(yè)銀行客戶的分類：

　　按照業(yè)務(wù)特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)特征的不同，商業(yè)銀行的客戶可以劃分為法人客戶與個(gè)人客戶。

　　法人客戶根據(jù)其機(jī)構(gòu)性質(zhì)可以分為企業(yè)類客戶和機(jī)構(gòu)類客戶，企業(yè)類客戶根據(jù)其組織形式不同可劃分為單一法人客戶和集團(tuán)法人客戶。

　　本書(shū)所述的單一法人客戶包括企業(yè)單一客戶和機(jī)構(gòu)類客戶。


　一、單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

　　1.單一法人客戶的基本信息分析

　　商業(yè)銀行在對(duì)單一法人客戶進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析時(shí)，必須對(duì)客戶的基本情況和與商業(yè)銀行業(yè)務(wù)相關(guān)的信息進(jìn)行全面了解，以判斷客戶的類型(企業(yè)法人客戶還是機(jī)構(gòu)法人客戶)、基本經(jīng)營(yíng)情況(業(yè)務(wù)范圍、盈利情況)、信用狀況(有無(wú)違約記錄)等。

　　2. 單一法人客戶的財(cái)務(wù)狀況分析

　　財(cái)務(wù)分析是通過(guò)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量情況的分析，達(dá)到評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的管理業(yè)績(jī)、經(jīng)營(yíng)效率，進(jìn)而識(shí)別企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的目的。

　　主要內(nèi)容包括：財(cái)務(wù)報(bào)表分析、財(cái)務(wù)比率分析以及現(xiàn)金流量分析。

　　(1)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

　　財(cái)務(wù)報(bào)表分析主要是對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和損益表進(jìn)行分析。應(yīng)特別關(guān)注的內(nèi)容：

　�、僮R(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)。主要關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表的編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶實(shí)際和潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

　�、谧R(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理狀況。

　�、圩R(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況。

　�、茏R(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理狀況。

　　(2)財(cái)務(wù)比率分析

　　商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)主要財(cái)務(wù)比率/指標(biāo)來(lái)研究企業(yè)類客戶的經(jīng)營(yíng)狀況、資產(chǎn)/負(fù)債管理等狀況，主要內(nèi)容分為四大類：

　�、儆�利能力比率，用來(lái)衡量管理層將銷售收入轉(zhuǎn)換成實(shí)際利潤(rùn)的效率，體現(xiàn)管理層控制費(fèi)用并獲得投資收益的能力。主要指標(biāo)有：

　　銷售毛利率=[(銷售收入-銷售成本)/ 銷售收入]×100%

　　銷售凈利率=(凈利潤(rùn) / 銷售收入)×100%

　　資產(chǎn)凈利率(總資產(chǎn)報(bào)酬率)=凈利潤(rùn)/[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2]×100%

　　凈資產(chǎn)收益率(權(quán)益報(bào)酬率)=凈利潤(rùn)/[(期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì))/2]×100%

　　總資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)=(凈利潤(rùn)/銷售收入)×(銷售收入/平均總資產(chǎn))

　�、谛�率比率:又稱營(yíng)運(yùn)能力比率，體現(xiàn)管理層管理和控制資產(chǎn)的能力。

　　存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/[(期初存貨+期末存貨)/2]

　　存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2]

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

　　應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=購(gòu)貨成本/[(期初應(yīng)付賬款+期末應(yīng)付賬款)/2]

　　應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率

　　流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn))/2]

　　總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2]

　　資產(chǎn)回報(bào)率(ROA)=[稅后損益+利息費(fèi)用×(1-稅率)]/平均資產(chǎn)總額

　　權(quán)益收益率(ROE)=稅后損益/平均股東權(quán)益凈額

　　雖然從表面上看，各項(xiàng)周轉(zhuǎn)率越高，盈利能力和償債能力就越好，但實(shí)踐中并非如此　③杠桿比率，用來(lái)衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。

　　資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)×100%

　　有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/(股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值)]×100%

　　利息償付比率(利息保障倍數(shù))=(稅前凈利潤(rùn)+利息費(fèi)用)/利息費(fèi)用

　　=(經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量+利息費(fèi)用+所得稅)/利息費(fèi)用

　　=[(凈利潤(rùn)+折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷)+利息費(fèi)用+所得稅]/利息費(fèi)用

　�、芰鲃�(dòng)比率，用來(lái)判斷企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力，即分析企業(yè)當(dāng)前的現(xiàn)金償付能力和應(yīng)付突發(fā)事件和困境的能力。

　　流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

　　速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

　　其中：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨

　　或：速動(dòng)資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-待攤費(fèi)用

　　例題分析：

　　例1.某企業(yè)2008年銷售收入20億元人民幣，銷售凈利率為12%，2008年初其所有者權(quán)益為40億元人民幣，2008年末所有者權(quán)益為55億元人民幣，則該企業(yè)2008年凈資產(chǎn)收益率為( )。

　　A.3.33%

　　B.3.86%

　　C.4.72%

　　D.5.05%

　　答案：D

　　凈利潤(rùn)=銷售收入X銷售凈利率=2.4億元;

　　凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/[(期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益)/2]x100%

　　=2.4 / [ (40+55 ) / 2 ]x100%=5.05%

　　例2.假定某企業(yè)2008年稅后收益為50萬(wàn)元，之處的利息費(fèi)用為20萬(wàn)元，其所得稅稅率為35%，且該年度其平均資產(chǎn)總額為180萬(wàn)元，則其資產(chǎn)回報(bào)率(ROA)約為( )。

　　A.33%

　　B.35%

　　C.37%

　　D.41%

　　答案：B

　　例3，某公司2009年末流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)2000萬(wàn)元，其中存貨500萬(wàn)元，應(yīng)收賬款400萬(wàn)元，流動(dòng)負(fù)債合計(jì)1600萬(wàn)元，則該公司2009年速動(dòng)比率為( )。

　　A.0.79%

　　B.0.94%

　　C.1.45%

　　D.1.86%

　　答案：B

　　(3)現(xiàn)金流量分析

　　現(xiàn)金流量表分為三個(gè)部分：經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流、融資活動(dòng)的現(xiàn)金流。

　　現(xiàn)金流量分析通常首先分析經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流;其次分析投資活動(dòng)的現(xiàn)金流;最后分析融資活動(dòng)的現(xiàn)金流。

　　針對(duì)不同類型的貸款，對(duì)于企業(yè)現(xiàn)金流量的分析側(cè)重點(diǎn)也是不同的。

　　對(duì)于短期貸款，應(yīng)當(dāng)考慮正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量是否能夠及時(shí)而且足額償還貸款;對(duì)于中長(zhǎng)期貸款，應(yīng)當(dāng)主要分析未來(lái)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是否能夠產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金流量以償還貸款本息，但在貸款初期，應(yīng)當(dāng)考察借款人是否有足夠的融資能力和投資能力來(lái)獲得所需的現(xiàn)金流量以償還貸款利息。