指數基金從20世紀70年代產生以來，在全球范圍內發展迅速，在投資中得到廣泛應用，成為廣大投資者，特別是機構投資者進行資產配置的重要工具。經過三年多的發展，截至2008年末，嘉實滬深300指數基金份額為386億份，充分體現出指數基金在投資者中的認同程度。
　　指數基金是“波段操作”的有效工具。由于指數基金嚴格跟蹤目標指數，其收益率就是目標指數的增長率。在這類投資者認為“相對低點”的時候買入指數基金，在“相對高點”賣出，可以有效達到“波段操作”的目標要求。因此，投資者只需判斷指數的走勢，而不必考慮市場熱點和行業配置的方向。
　　指數基金是資產配置的重要工具。投資者購買基金，大多是出于養老或者子女教育的考慮，對于這種長期資金來說，可以借鑒養老金投資的方法構造自己的基金組合。具體來說，首先可以根據自己的風險承受能力和期望收益來決定股票和債券的大類資產配置比例。然后，對于股票資產來說，就可以采用“核心———衛星”的配制方法，構造一個“指數基金+績優基金”的基金組合，以降低長期投資的非系統風險。
　　指數基金在投資中起的是蓄水池的作用。在投資的調整過程中，投資者短期內很難找到足夠的具備投資價值的股票或者找到足夠的投資組合經理來委托投資管理，這個時候可以把這部分資產投資到指數基金中，來分享股票市場成長帶來的投資回報，避免“踏空”的尷尬局面。在找到足夠的可投資股票或投資組合經理后，還可以將資金從指數基金轉換到目標投資方向上去