證券市場中，價格、成交量、時間和空間是進行分析的要素。這幾個因素的具體情況和相互的關系是進行正確分析的基礎。
　　一、價和量是市場行為最基本的表現
　　市場行為最基本的表現就是成交價和成交量。過去和現在的成交價、成交量油蓋了過去和現在的市場行為。技術分析就是利用過去和現在的成交量、成交價資料。以圖形分析和指標分析工具來解釋、預測未來的市場走勢。這里，成交價、成交量就成為技術分析的要素。如果把時間也考慮進去，技術分析其實就可簡單地歸結為：對時間、價、量三者關系的分析，在某一時點上的價和量反映的是買賣雙方在這一時點上共同的市場行為，是雙方的暫時均勢點，隨著時間的變化，均勢會不斷發生變化，這就是價堡關系的變化。一般說來，買賣雙方對價格的認同程度通過成交量的大小得到確認，認[司程度大，’成交雖大；認同程度小，成交量小。雙方的這種市場行為反映在價、量上就往往呈現出這樣一種趨勢規律：價增量增，價跌量減。根據這-趨勢規律，當價格上升時，成交量不再增加，意味著價格得不到買方確認，價格的上升趨勢就將會改變；反之，當價格下跌時，成交量萎縮到一定程度就不再萎縮，意味著賣方不再認同價格繼續往下降了，價格下跌趨勢就將會改變。成交價、成交顯的這種規律關系是技術分析的合理性所在，因此，價、量是技術分析的基本要素，一切技術分析方法部足以價、過關系為研究對象的，目的就是分析、預測未來價格趨勢，為投資決策提供服務。
　　二、成交量與價格趨勢的關系
　　(1)股價隨著成交是的遞增而廣漲，為市場行情的正常特性。此種量增價漲關系，表示股價繼續上升。
　　(2)在-波段的漲勢中，股價隨著遞增的成交量而上漲，突破前一波的高峰，創下新高價，繼續上漲，然而此波段股價上漲的整個成交量水準卻低于前一波段上漲的成交量水準，價突破創新，量卻沒突破創新水準量，則此波段股價漲勢今人懷疑；同時也是股價趨勢潛在的反轉信號。
　　(3)股價隨著成交量的遞減而回升，股價上漲，成交量卻逐漸萎縮，成交量是股價上漲的原動力，原動力不足顯示股價趨勢潛在反轉的信號。
　　(4)有時股價隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上漲，漸漸地走勢突然成為垂直上升的噴出階段，成交量急劇增加，股價躍升暴漲。緊隨著此波走勢，繼之而來的是成交量大幅度萎縮；同時股價急速下跌。這種現象表示漲勢已到末期，上升乏力，走勢力竭，顯示出趨勢反轉的現象，反轉所具的意義將視前一波股價上漲幅度的大小及成交量擴增的程度而定。
　　(5)股價走勢因交易量遞增而上漲，是十分正常的現象，并沒有暗示趨勢反轉的信號。
　　(6)在一波段的長期下跌，形成谷底后勝價回升，成交量并沒有因股價上漲而遞增，股價上漲欲振乏力，然后再度跌落至先前谷底附近，或高于谷底。當第二谷底的成交量低于第一谷底時，是股價上漲的信號。
　　(7)股價下跌，向下跌破股價的某條重要支撐線；同時出現大成交量，是股價下跌的信號，強調趨勢反轉形成空頭。
　　(8)股價跌落一段相當長的時間，出現恐慌賣出，隨著日益擴大的成交量，股價大幅度下跌，繼恐慌賣出之后，預期股價可能上漲；同時恐慌賣出所創的低價，將不可能在極短時間內跌破。隨著恐慌大量賣出之后，往往是(但并非永遠是)空頭市場的結束。
　　(9)當市場行情持續上漲很久，出現急劇增加的成交量，而股價卻上漲乏力，在高檔盤旋，無法再向上人幅上漲。顯示股價在高檔大幅震蕩，賣壓沉重，從而形成股價下跌的因素。股價連續下跌之后，在低檔出現大成交量，彤價卻沒有進一步下跌，價格僅小幅變動，此表示進貨。
　　(10)成交量作為價格形態的確認。在以后的形態學講解中，如果沒有成交量的確認，價格上的形態將是虛的，其可靠性也就差一些。
　　(11)成交量是股價的先行指標。關于價和量的趨勢，一般說來，量是價的先行者。當量增時，價遲早會跟上來；當價增而量不增時，價遲早會掉下來。從這個意義上，我們往往說"價是虛的，而只有量才’是真實的"。特別是在一個投機市場中，機構大戶打壓、拉抬股價，投資者不能僅從價上來看，而要從量上去把握莊家操縱的成本，如此才能摸清莊家的策略，并最終獲利。
　　時間在進行行情判斷時有著很重要的作用。一方面，一個已經形成的趨勢在短時間內不會發生根本改變，中途出現的反方向波動，對原來趨勢不會產生大的影響；另一方面，一個形成了的趨勢又不可能永遠不變，經過了一定時間又會有新的趨勢出現。循環周期理論著重關心的就是時間因素，它強調了時間的重要性。
　　空間在某種意義廣講，可以認為是價格的一方面。指的是價格波動能夠達到的空間上的極限