一、單選題:
　　1、證券組合管理理論最早由（　　）系統(tǒng)地提出。
　　A.詹森
　　B.馬柯威茨
　　C.夏普
　　D.羅斯
　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b
　　解析：證券組合管理理論最早是由美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬柯威茨于1952年系統(tǒng)地提出的，他開創(chuàng)了對(duì)投資進(jìn)行整體管理的先河。在此之前，經(jīng)濟(jì)學(xué)家和投資管理者一般僅致力于對(duì)個(gè)別投資對(duì)象的研究和管理。
　　2、避稅型證券組合通常投資于（　　），這種債券免繳聯(lián)邦稅，也常常免繳州稅和地方稅。
　　A.市政債券
　　B.對(duì)沖基金
　　C.共同基金
　　D.股票
　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a
　　解析：避稅型證券組合通常投資于市政債券，市政債券免繳聯(lián)邦稅，也常常免繳州稅和地方稅。
　　3、關(guān)于有效證券組合，下列說法中，錯(cuò)誤的是（　　）。
　　A.有效證券組合一定在證券組合的可行域上
　　B.在圖形中表示就是可行域的上邊界
　　C.上邊界和下邊界的交匯點(diǎn)是一個(gè)特殊的位置，被稱作“最小方差組合”
　　D.有效證券組合中的點(diǎn)一定是所有投資者都認(rèn)為最好的點(diǎn)
　　標(biāo)準(zhǔn)答案：d
　　解析：人們?cè)谒�有可行的投資組合中進(jìn)行選擇，如果證券組合的特征由期望收益率和收益率方差來表示，則投資者需要在期望收益率和收益率標(biāo)準(zhǔn)差坐標(biāo)系的可行域中尋找最好的點(diǎn)，但不可能在可行域中找到一點(diǎn)被所有投資者都認(rèn)為是最好的。按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認(rèn)為差的投資組合，我們把排除后剩下的這些組合稱為有效證券組合。
　　4、關(guān)于套利組合，下列說法中，不正確的是（　　）。
　　A.該組合中各種證券的權(quán)數(shù)滿足w1+w2+…+wn=1
　　B.該組合因素靈敏度系數(shù)為零，即w1b1+w2b2+…+wnbn=0
　　C.該組合具有正的期望收益率，即w1E(r1)+w2E(r2)+…+wnE(rn)>0
　　D.如果市場(chǎng)上不存在(即找不到)套利組合，那么市場(chǎng)就不存在套利機(jī)會(huì)
　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a
　　解析：在套利組合中，各種證券的權(quán)數(shù)滿足w1+w2.....+wN=0。其他選項(xiàng)分析均正確。
　　5、ACIIA會(huì)員共有四類，即聯(lián)盟會(huì)員、合同會(huì)員、融資會(huì)員和聯(lián)系會(huì)員。其中，聯(lián)盟會(huì)員有（　　）個(gè)。
　　A.1
　　B.2
　　C.3
　　D.4
　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b
　　解析：ACIIA會(huì)員共有四類，即聯(lián)盟會(huì)員、合同會(huì)員、融資會(huì)員和聯(lián)系會(huì)員。其中，聯(lián)盟會(huì)員有兩個(gè)。
　　6、出現(xiàn)在頂部的看跌的形態(tài)是（　　）。
　　A.菱形
　　B.旗形
　　C.楔形
　　D.三角形
　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a
　　解析：出現(xiàn)在頂部的看跌的形態(tài)是菱形。
　　7、著名的有效市場(chǎng)假說理論是由（　　）提出的。
　　A.沃倫•巴菲特
　　B.尤金•法瑪
　　C.凱恩斯
　　D.本杰明•格雷厄姆
　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b
　　解析：20世紀(jì)60年代，美國(guó)芝加哥大學(xué)財(cái)務(wù)學(xué)家尤金•法瑪提出了著名的有效市場(chǎng)假說理論。
　　8、在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門是（　　）。
　　A.中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)
　　B.國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)
　　C.中國(guó)人民銀行
　　D.商務(wù)部
　　標(biāo)準(zhǔn)答案：c
　　解析：中國(guó)人民銀行作為我國(guó)的中央銀行，是在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下制定和實(shí)施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門。
　　9、在（　　）中，證券價(jià)格總是能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息。
　　A.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
　　B.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)
　　C.弱有效市場(chǎng)
　　D.所有市場(chǎng)
　　標(biāo)準(zhǔn)答案：a
　　解析：在強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)中，證券價(jià)格總是能及時(shí)充分地反映所有相關(guān)信息，包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息。任何人都不可能再通過對(duì)公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益。
　　10、把根據(jù)證券市場(chǎng)行為來分析證券價(jià)格未來變化趨勢(shì)的分析方法稱為（　　）。
　　A.定量分析
　　B.基本分析
　　C.定性分析
　　D.技術(shù)分析
　　標(biāo)準(zhǔn)答案：d
解析：技術(shù)分析流派是指以證券的市場(chǎng)價(jià)格、成交量、價(jià)和量的變化以及完成這些變化所經(jīng)歷的時(shí)間等市場(chǎng)行為作為投資分析對(duì)象與投資決策基礎(chǔ)的投資分析流派。
　　11、下列關(guān)于學(xué)術(shù)分析流派的說法中，不正確的是（　　）。
　　A.學(xué)術(shù)分析流派投資分析的哲學(xué)基礎(chǔ)是“效率市場(chǎng)理論”
　　B.學(xué)術(shù)分析流派的投資目標(biāo)為“按照投資風(fēng)險(xiǎn)水平選擇投資對(duì)象”
　　C.學(xué)術(shù)分析流派以“長(zhǎng)期持有”投資戰(zhàn)略為原則
　　D.學(xué)術(shù)分析流派以“戰(zhàn)勝市場(chǎng)”為投資目標(biāo)
　　標(biāo)準(zhǔn)答案：d
　　解析：長(zhǎng)期持有投資戰(zhàn)略以“獲取平均的長(zhǎng)期收益率”為投資目標(biāo)的原則，是學(xué)術(shù)分析流派與其他流派最重要的區(qū)別之一。其他流派大多都以“戰(zhàn)勝市場(chǎng)”為投資目標(biāo)。
　　12、證券投資基本分析法的缺點(diǎn)主要有（　　）。
　　A.預(yù)測(cè)的時(shí)間跨度太短
　　B.考慮問題的范圍相對(duì)較窄
　　C.對(duì)市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)的趨勢(shì)不能進(jìn)行有益的判斷：
　　D.對(duì)短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱
　　標(biāo)準(zhǔn)答案：d
　　解析：基本分析法的缺點(diǎn)主要是對(duì)短線投資者的指導(dǎo)作用比較弱，預(yù)測(cè)的精確度相對(duì)較低。
　　13、研究投資者在投資過程中產(chǎn)生的心理障礙以及如何保證正確的觀察視角的證券投資分析流派是（　　）。
　　A.學(xué)術(shù)分析流派
　　B.心理分析流派
　　C.技術(shù)分析流派
　　D.基本分析流派
　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b
　　解析：心理分析流派的投資分析主要有兩個(gè)方向：個(gè)體心理分析和群體心理分析。其中個(gè)體心理分析基于“人的生存欲望”、“人的權(quán)力欲望”、“人的存在價(jià)值欲望”三大心理分析理論進(jìn)行分析，旨在解決投資者在投資決策過程中產(chǎn)生的心理障礙問題。群體心理分析基于群體心理理論與逆向思維理論，旨在解決投資者如何在研究投資市場(chǎng)過程中保證正確的觀察視角問題。
　　14、政府債券收益率與公司債券收益率相比，一般性的結(jié)論是，兩者（　　）。
　　A.大致相等
　　B.前者低于后者
　　C.前者高于后者
　　D.不相關(guān)
　　標(biāo)準(zhǔn)答案：b
　　解析：一般來說，除政府債券以外，一般債權(quán)都有信用風(fēng)險(xiǎn)，只是風(fēng)險(xiǎn)大小不同而已。信用級(jí)別越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券的內(nèi)在價(jià)值也就越低。
　　15、以下關(guān)于影響債券投資價(jià)值的內(nèi)部因素的說法中，不正確的是（　　）。
　　A.在其他條件不變的情況下，債券的期限越長(zhǎng)，其市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的可能性就越大
　　B.在其他條件不變的情況下，債券的票面利率越低，債券價(jià)格的易變性也就越大
　　C.在其他條件不變的情況下，在市場(chǎng)利率提高的時(shí)候，票面利率較低的債券的價(jià)格下降較快
　　D.在其他條件不變的情況下，債券的期限越長(zhǎng)，投資者要求的收益率補(bǔ)償越低
　　標(biāo)準(zhǔn)答案：d
　　解析：在其他條件不變的情況下，債權(quán)的期限越長(zhǎng)，投資者要求的收益率補(bǔ)償越高。
　　16、將半年利率y(或稱“周期性收益率”)乘以2得到的年到期收益率與實(shí)際年收益率的關(guān)系為（　　）。
　　A.一樣大
　　B.沒有相關(guān)關(guān)系
　　C.前者較小